Auteur : optio

Infogrames

C’est une belle valeur qui peut connaître des hauts et des bas mais qui est depuis début 2005 tendanciellement en croissance et dont les fondamentaux sont en amélioration comme je les aime ; il faut dire qu’elle revient de loin : de plus de 80 euros en 2000, elle touche le fond en octobre 2002 à 9,06 euros ; elle est plus corrélée avec les marchés US qu’avec le SRD, elle est d’ailleurs cotée aux Etats Unis comme d’autres technos françaises ; BOB est impactée par les mêmes variables que SOI variables communes également à toutes les technos exportatrices vers les US : l’évolution de l’euro par rapport au dollar, les résultats de ses concurrents américains (Cognos en particulier).... Read More

La qualités de trading

AVT est encore une valeur historique pour moi donc assez affective ; alors que les blue chips sont toutes plus ou moins corrélées au marché AVT est une valeur assez indépendante de la tendance générale du SRD ; elle suit plus ou moins la tendance de fond du marché mais pas forcément à court terme ; elle tient bien sa tendance lorsqu’elle en a une et elle est d’une grande volatilité ; elle peut consolider à plat mais sans plus elle a d’autres qualités de trading que celle-là ; AVT est une valeur volatile, impactée par l’évolution des Nasdaq Composite et 100.
Alstom est restée une valeur très manipulée et erratique entre 2003 et 2006 avant qu’elle ne rentre dans le rang après son intégration au CAC40 ; souvent imprévisible et très travaillée par les spéculateurs elle est d’une très grande volatilité surtout en intraday ; c’est une valeur à déconseiller aux cardiaques et aux nerveux qui ne réagit pas ou peu à la tendance du marché mais à sa logique propre et à son actualité ; à une époque de forte volatilité et de grosse actualité sur cette valeur en 2003 et surtout 2004 lors de mes premiers Trophées, je l’ai beaucoup tradée sur de grosses positions ce qui me prenait tout mon temps, car elle était tellement volatile et nerveuse que je ne pouvais pas trader d’autres valeurs en simultané ; elle était un peu moins volatile en 2005 et 2006 par rapport à 2004 en raison de l’amélioration constante des ses fondamentaux ; comme d’autres recoveries ALO est impactée par un grand nombre d’éléments internes et externes à la société : du règlement de la dette au retour de la rentabilité ; des rumeurs de faillite à celles d’OPA amicale (Areva) ou inamicale (Siemens) ; tout est prétexte à la spéculation ; ne pas oublier non plus qu’Alstom est cotée au NYSE et que les variations outre Atlantique peuvent avoir des répercussions en France ; le marché a changé de psychologie à son égard : elle ne semble plus ménacée de faillite et le retour à la rentabilité est attendu pour 2006 ; son statut va donc évoluer vers une valeur normale.... Read More

Phases de consolidation

Je suis le dossier de très près depuis plusieurs années ; on peut la considérer comme une valeur growth (de croissance) qui évolue dans une activité de niche (la technologie du SOI) appartenant à la branche d’activité de l’électricité/électronique ; c’est une valeur éligible au SRD ; cette valeur est une des plus décorrélées du reste du marché comme Alstom ; elle dépend moins des indices surtout quand elle a une actualité forte, et ne réagit que par rapport à celle-ci indépendamment du contexte boursier ; une autre caractéristique intéressante en SOI c’est qu’elle tient bien la tendance lorsqu’elle en a une, et a une bonne prédictibilité à trois mois ; elle connaît souvent des phases de consolidation par dérive latérale à plat avant reprise de la tendance initiale que je recherche sur le marché ; cette valeur a tout pour plaire ; SOI est surtout impactée par l’évolution du ratio EUR/USD car comme toute valeur exportatrice vers les US sa compétitivité prix sera améliorée par la baisse de l’euro mais dégradée par la baisse du dollar par rapport à la devise européenne ; l’actualité sur IBM et AMD qui sont les deux premiers clients de Soitec, est d’un fort impact sur la valeur également ; enfin l’évolution du Nasdaq pèse sur la tendance de la valeur, même si Soitec semble s’en être affranchie depuis le début de l’année 2005 en raison de la qualité exceptionnelle de ses résultats.... Read More

Valeurs à trader

J’ai un réservoir de valeurs à trader assez important environ une trentaine ; je ne trade en simultané que de une à trois quatre valeurs maximum ; lorsque je connais bien une valeur et que je suis en confiance par rapport à la tendance du marché je peux miser gros sur le trade ; il faut faire attention d’éviter l’éparpillement car au-delà de trois ou quatre valeurs en simultané on va avoir du mal à bien maîtriser le suivi de la totalité des positions ; de plus il ne faut pas chercher à tout jouer en même temps car de toute façon on ne peut pas saisir toutes les opportunités du marché ; il faut donc se limiter et ne pas tirer sur tout ce qui bouge ; il ne faut pas avoir de regrets si on rate des occasions car l’essentiel à ne pas perdre de vue c’est de surperformer les indices de référence et être le plus souvent classé dans le palmarès. ... Read More

L’axe médian

Sur le zoom moyen/long terme, on observe à l’intérieur de l’ellipse une bataille farouche entre haussiers et baissiers ; l’enjeu est que si un break up confirmé se produit par le haut du canal, une accélération haussière pour cette année 2006 aura toute les chances de se produire ; tant que le CAC 40 reste à l’intérieur de ce canal il n’y aura pas de crainte majeure pour les bulls mais la bagarre entre bulls et bears reste indécise.... Read More

Un debut d’année

Nous retrouvons les deux zones de congestion de l’année 2004 et du début 2005 ; les deux premières ellipses entourent les deux fake-down ayant permis de reprendre de la volatilité pour sortir de ces zones ; en (3) nous retrouvons le 3ème impact sur la résistance majeure du biseau ascendant, par la suite en (4) le marché revient tester l’oblique haussière du biseau et reprend de l’élan pour le casser par le haut.... Read More

Ce scénario a ma préférence

Nous retrouvons ci-dessus le biseau ascendant long terme. Celui-ci ne résiste pas à l’attaque des bulls ; le break up est en cours en ce mois de février 2006 ; au dessus du biseau aucune résistance concrète n’existe hormis les sommet atteint lors de la bulle Internet ; théoriquement si cette sortie se confirme, une accélération haussière devrait se produire d’au moins la taille de la hausse de 2004 (2150-1500 soit 650 points) à partir du break-up des 2225 points, soit un potentiel à 2850 points environ à moyen/long terme, ce qui coïncide avec la resistance mineur des 2750 points ; ce scénario a ma préférence.... Read More

La baisse du triangle

Le MACD d’abord contradictoire la semaine du 19 septembre, semble donner raison aux longs mais il n’y a pas vraiment de signal de force anticipé et il faudra confirmer, même si le biais de l’indice à ce moment là, reste fortement haussier ; l’absence de divergence sur le MACD milite pour la validité de la hausse en cours, fin septembre 2005.... Read More

un vrai faux signal

Ces derniers mois donc à moyen terme on voit que le CAC 40 s’inscrit dans un beau triangle haussier avec une sortie par le haut le 26 septembre 2005, sur un gap up ; si ce mouvement est confirmé (s’il ne s’agit pas d’un faux signal) ce sera la résistance des 4700 points qui sera visée dans un premier temps.... Read More